В театре идет пьеса Юхананова о Пиноккио
Простодушный Пиноккио после путешествия по лесу в первой части забывает про намерение пойти в школу и влюбляется в театр. Он хочет сам поставить пьесу, но ему препятствует опытный продюсер и режиссер Манджафокко.